2  FTP 定价理论与实践

2.1 FTP 定价理论概述

2.1.1 内部资金转移定价概念界定

中国人民银行市场利率定价自律机制给出的 内部资金转移定价的概念是：内部资金转移定价（FTP）是指金融机构内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金中心转移；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金中心购买¹。

但是上述概念未提及 FTP 的作用和目的，因此本文对 FTP 概念界定如下：内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing，即 FTP）是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则有偿转移资金，以传导经营政策、核算不同业务资金成本和收益、评价不同业务盈利贡献、集中利率风险和流动性风险的资产负债管理手段之一²。

需要强调的是，

2.1.2 内部资金转移定价的职能和作用机制

2.1.3 商业银行资金成本核算和 FTP 定价方法

2.1.4 利率市场化与收益率曲线之间的关系

2.2 利率期限结构理论概述

2.3 商业银行 FTP 定价实践分析

2.3.1 FTP 在精细化管理和利率市场化进程中的作用

2.3.2 我国商业银行 FTP 定价中存在的问题

2.3.3 欧美国家商业银行 FTP 应用实践及对我国的启示

2.4 分析框架

2.5 本章小结

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1. 此定义出自中国人民银行市场利率定价自律机制 2020 年印发的文件《关于将贷款市场报价利率纳入金融机构内部资金转移定价体系的实施指引》（市率发〔2020〕2号）。

2. 参考自曹国强.商业银行资金转移定价事务[M].中信出版社.2012